Lo Zelig Cabaret si trova sul Naviglio della Martesana al numero 140 di Viale Monza e nasce il 12 maggio del 1986.
Nasce quando il Derby Club di Viale Monterosa, dove si sono esibiti migliaia di comici, chiude i battenti ed offre così una alternativa molto valida per i cabaret al pubblico milanese.
Sotto la guida di Giancarlo Bozzo, coadiuvato nella direzione artistica da Gino & Michele, lo Zelig Cabaret diventa presto un luogo importante per la vita culturale di Milano e diventa anche il punto di riferimento dei comici milanesi, ma anche quelli nazionali. Lo Zelig Cabaret diventa in quegli anni il palcoscenico di autori satirici quali Gino & Michele, Paolo Rossi, Claudio Bisio e altri. Successivamente allo Zelig recitano artisti già affermati come Angela Finocchiaro e Lella Costa, ma anche musicisti come Elio e le Storie Tese.
Da sempre una palestra per molti comici all’inizio della loro carriere, come ad esempio Antonio Albanese, Dario Vergassola e altri nomi, nel 1996 dopo dieci anni dall’apertura lo Zelig da realtà milanese, diventa una realtà nazionale. Nel 1997 viene creata la società Bananas Srl alla guida di Roberto Bosatra, il quale gestisce il marchio Zelig e la sua programmazione. Incominciano così le varie produzioni teatrali e televisive, e Zelig approda a Mediaset.